催化剂:数据智能技能应用场景连续拓展 风险提示:政策变革及技能进步对公司连续经营带来不确定性 ，2019Q1实现收入1.42亿元(+7.1%)，公司依托推送处事积聚的用户数据优势在2B端和2G端全面开拓各垂直细分行业下的大数据应用场景，比拟国内外数据智能财富龙头公司的估值程度， 数据智能场景拓展顺利，同时市场对付数据智能财富的承认度逐渐提升，存眷数据垂直应用行业拓展，实现归母净利润6033万元(-9.6%)，营收稳健增长。

在大众处事、风控处事、聪明旅游等其它多个垂直规模也取得了打破并形成良好收入.跟着公司推送业务不变成长带来的数据体量不绝积聚，维持2019-2021年EPS0.93/1.22/1.49元，精准营销业务扩展带来本钱提升。

凭借数据积聚逐步进军精准营销及大数据综合处事方案提供业务，构筑公司将来业绩增长焦点驱动力。

事件:公司通告2019年一季报，我们上调公司方针价至85.9元(+81.7%)，收入端保持不变增长，2019Q1公司业绩切合预期，对应2019年92.4倍PE，维持增持评级，维持增持评级，考虑到数据智能应用场景的高扩展性和公司自身的技能壁垒和先发优势，将来有望享受大数据财富高速生长带来的市场红利，叠加数据挖掘应用能力的提升。

公司作为第三方推送龙头，公司将依托数据智能技能连续深入大数据在各个垂直行业的应用，上调方针价至85.9元，。

同时数据智能应用场景拓展顺利， 业绩切合预期，精准营销业务扩张带来整体毛利率有所下降。